Дефицит залогового имущества при получении кредитов в АПК Казахстана: научный анализ и практические рекомендации

Обеспечение аграрного сектора кредитными ресурсами является ключевым фактором его модернизации и устойчивого роста. Однако на практике одна из основных преград — это недостаточная ликвидность активов, предлагаемых фермерами в качестве залога. В результате банки снижают объёмы финансирования, ужесточают условия и повышают ставку, что тормозит инвестиции в техническое перевооружение и расширение производства.

Теоретические основы залогового кредитования

1. Понятие и функции залога.
   • Залог выступает механизмом снижения кредитного риска: при дефолте заемщика банк получает право обратить взыскание на заложенное имущество.
   • От качества и ликвидности залога напрямую зависит размер максимального соотношения «кредит/стоимость залога» (LTV – loan-to-value).
2. Ключевые параметры оценки ликвидности.
   • Объём и стабильность рынка: чем шире вторичный рынок (продажа-перепродажа), тем выше текучесть актива.
   • Период реализации: сроки, за которые банк сможет обратить взыскание (обычно от 3 до 12 месяцев).
   • Вариабельность цены: волатильность рыночной стоимости на сельскохозяйственные активы (земля, техника, элеваторы).
3. Типичные LTV в агросекторе.
   • Для высоколиквидных активов (элеваторы, перерабатывающее оборудование) LTV может достигать 70–80 %.
   • Для земельных участков и техники средний LTV на казахстанском рынке редко превышает 50–60 %, что вынуждает фермеров искать дополнительные гарантии.

Современное состояние в Республике Казахстан

1. Правовой контекст.
   • Земельный кодекс и Гражданский кодекс РК устанавливают процедуру регистрации залога, однако процесс кадастровой оценки и оформления часто затягивается на 3–6 месяцев.
   • Отсутствие единого электронного реестра залогового имущества приводит к дублированию проверок и росту транзакционных издержек.
2. Статистические показатели.
   • Доля агрокредитов, обеспеченных земельными участками, не превышает 20 % от общего объёма агроссекторовского портфеля крупных коммерческих банков.
   • Средний срок рассмотрения заявки на залоговый кредит — порядка 45 дней, что в аграрных условиях (сезонность, сроки посевной) недопустимо долго.
   • Около 40 % сельхозпредприятий не имеют формально оформленных прав на арендуемые земли, что автоматически исключает эти участки из-под залога.

3. Основные барьеры и их причины

Последствия для АПК РК

1. Инвестиционная сухость.
   Фермеры не в состоянии обновить парк техники и внедрить современные агротехнологии (GPS-мониторинг, точечное внесение удобрений), что сокращает урожайность на 15–30 %.
2. Зависимость от государственной поддержки.
   Рост бюджетных расходов на субсидии и льготные займы (ежегодно свыше 150 млрд тенге), при этом эффективность таких инструментов остаётся дискуссионной.
3. Торможение рыночной трансформации.
   Без прозрачного рынка залогового имущества невозможна секьюритизация агрокредитов и привлечение международных инвесторов.

Комплексные научно-практические рекомендации

Законодательные и институциональные меры

• Создание Единого цифрового реестра залогов АПК на базе блокчейн-технологий для мгновенной верификации и минимизации мошенничества.
• Упрощение регистрации прав на аренду (введение принципа «единого окна» при оформлении договоров аренды и залога).

Развитие рынка оценки и страхования

• Аккредитация специализированных оценочных агентств с обязательной переподготовкой по международным стандартам IVSC (International Valuation Standards Council).
• Внедрение комплексного страхования агроактивов, включающего не только технику, но и урожай, инфраструктуру, с механизмом выплаты страхового покрытия в течение 30 дней после наступления риска.

Инструменты кредитных гарантий и секьюритизации

• Гарантийные фонды для частичного покрытия банковских потерь (до 30 % от суммы невозврата).
• Секьюритизация портфелей агрокредитов через выпуск облигаций, обеспеченных пулом залоговых активов, с привлечением международных инвесторов и Евразийского банка развития.

Цифровизация и «умный» залог

• Платформы «AgriCollateral» с модулем видеомониторинга активов (GPS-трекеры на технике, датчики влажности в элеваторах), что позволяет банкам в реальном времени отслеживать состояние залога.
• Интеграция ИИ-аналитики для прогнозирования сезонных колебаний цен на зерно и расчёта риска обесценения залога.

Повышение финансовой грамотности и кадровый потенциал

• Академические программы MSc и PhD по финансовому менеджменту в АПК с акцентом на залоговое кредитование.
• Партнёрства банков и вузов для стажировок будущих оценщиков и юридических экспертов в реальных проектах.

Системный дефицит ликвидного залогового имущества — один из ключевых факторов, сдерживающих развитие агропромышленного комплекса Казахстана. Для его преодоления необходим междисциплинарный подход: от реформирования законодательства и цифровизации регистрационных процедур до внедрения инноваций в оценке, страховании и секьюритизации агроактивов. Реализация описанных мер позволит не только расширить доступ фермеров к финансированию, но и создать полноценный рынок залогового имущества, привлекательный для локальных и международных инвесторов.